Bloom啟示錄：氫能在美國SOC上成功，將在中國風光制氫上突破
8月13日，美股Bloom Energy 收于44.08美元/股，市值103.15億元。超越曾經的氫能霸主Ballard Power、Plug Power，成為全球氫能新龍頭。
Bloom Energy 周線走勢圖
Ballard Power、Plug Power當日美股市值分別在5.62億元和19.17億元，不過他們也曾經輝煌過——Ballard Power美股市值最高時曾在2000年初飆升到432億美元，Plug Power曾經在2020年11月底市值達到116.1億美元。
創新公司股價之所以有驚人表現，原因無外乎是有大訂單，或者是財務上看到能實現盈利。美國這幾個奪冠的氫燃料電池龍頭企業，都是同一邏輯。
此次Bloom Energy之所以市值飆漲，主要是因為找到了SOC產品在數據中心上的應用場景：Bloom Energy跟美國電力公司和甲骨文、英特爾等科技巨頭達成合作，為AI數據中心供電。
傍上美國國家的一號工程，氫燃料電池迎來了高光時刻。
有了訂單在手，公司財務狀況自然就給投資人信心。Bloom Energy 2024年財年尚且虧損1.18億元，但2025年第一度就實現凈利潤2990萬美元，二季度凈利潤-180萬美元，而營收卻超預期地增長4.01億美元。這些信息，都給了投資人極大的信心，所以二級市場愿意給溢價。
放眼中國市場。
一般資本市場講究個映射。美股有行情，A股也會跟著聯動。美股這波Bloom Energy行情，投資人自然會找A股里的SOC板塊或概念股。
但制氫四條技術路線，SOC不是中國的強項；SOC用到的天然氣，美國有充沛的頁巖油氣供應，中國卻擺脫不了天然氣的進口依賴。中國即便有一些SOC創業企業，但相比美國AI電源這樣的場景，中國SOC技術和產品用在AI電源上，還是少之又少。
中美國情不一樣，應用場景也不一樣。
美國氫燃料電池技術在AI電源找到應用場景，中國制氫技術和產品也找到一個絕佳的應用場景，那就是風電光伏制氫。
中國豐富的風電和光伏資源，已經成為新能源的主力。但是受制于電網接入問題，這些風電和光伏發電如何消納，成為當前發展的一個突出矛盾。制成氫就地消納，或者是輸運出去，即便是短期制成綠醇、綠氨或SAF，是一個可行的路徑，替代傳統石油或天然氣，用在船用燃料，或者化工，或者煤電摻燒以降碳。
這是氫能在中國最大的應用場景，也是氫能在中國的發展之路。
回答資本市場上的問題。如果說要找到中國的Bloom Energy，不應該在SOC領域里找，而是要從風光制氫企業里挖掘，挖掘那些能夠率先適應風光波動電源下，穩定有效工作的電解槽產品及企業。
相信這一領域，能批量誕生一批Bloom Energy。
原文標題 : Bloom啟示錄：氫能在美國SOC上成功，將在中國風光制氫上突破
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