01 算力即國力

2025年，AI領域正迎來一個全新的紀元。

近日，美國政府宣布了一項名為“Stargate”（星際之門）的人工智能基礎設施投資計劃。據稱，OpenAI、軟銀和甲骨文三家公司最初將向星際之門投入1000億美元，并且這一金額會在未來四年增加至5000億美元，這不僅是歷史上最大的人工智能基礎設施建設，也是美國在全球AI技術競爭中加速布局的重要標志。

在這之前，美國新任總統特朗普廢止了前總統拜登簽署的AI 監管命令，意味著美國AI發展可能會進入一個更加自由放任的時代。

與此同時，美國政府宣布推出美國制造AI芯片管制新規，旨在對美國制造的AI GPU芯片實施嚴格的全球出口限制。根據管制新規，美國將對各個國家及地區，根據其部署的芯片計算能力被劃分為三個等級，不同等級適用不同的銷售限制。其中第三等級主要是中國、俄羅斯、伊朗等被美國實施武器禁運的國家及地區，幾乎全面禁止進口美國廠商生產的AI GPU芯片。

AI時代，算力是競爭的核心力量。美國星際計劃旨在加速AI算力基礎設施建設。種種跡象表明，全球特別是中美之間的AI算力軍備競賽可能進一步加劇。

02 中國版“星際之門”

隨著AI模型規模的擴展和應用落地，全球算力需求呈現爆發式增長。

IDC預測，全球AI計算市場規模將從2022年的195億美元增長到2026年的346.6億美元；其中AIGC計算市場增速遙遙領先，預計2022年至2026年實現90%以上的CAGR（復合年增長率）。下游需求也將帶動AI服務器增量，到2026年全球AI服務器市場將達到347億美元，將占整個服務器市場的21.7%，且中國市場預計將達123.37億美元。

在這場競速賽中，我國積極出臺相應舉措，推動AI算力快速發展。

2024年年底，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司（大基金三期）參與新設華芯鼎新基金和國投集新基金，兩只基金的出資總額分別為931億元、711億元。

隨后，國家人工智能產業投資基金成立，助力全產業鏈發展。

1月23日，中國銀行發布《支持人工智能產業鏈發展行動方案》，宣布將在未來五年為人工智能全產業鏈各類主體提供不少于1萬億元專項綜合金融支持。其中股、債合計不低于3000億元，同時建立與人工智能技術創新相適配的專項制度保障，服務產業鏈各環節金融需求。

這都將對AI算力進一步發展產生較為深遠的影響。AI芯片、高端存儲芯片、關鍵材料（光刻膠、第四代半導體材料）等領域有望受益。

03 AI算力領域代表性企業

我國企業紛紛加大投入，積極在AI算力方面積極布局。

火石創造產業數據中心人工智能產業鏈圖譜顯示，人工智能基礎層主要包含AI芯片、傳感器、服務器、通信設備等硬件設備以及軟件系統、數據等。這些環節提供算力支持。

截至1月24日，我國人工智能基礎層企業超21萬家，其中硬件領域超6萬家。

AI算力行業代表性企業推薦

華為：全球領先的ICT解決方案提供商，主營業務包括通信設備、智能終端、云計算等。在算力領域，華為推出了昇騰系列AI處理器和Atlas人工智能計算解決方案。

海光信息：國產高端處理器的領軍者，依托AMD的交叉授權支持，構建起CPU和DCU雙輪驅動的產品布局。其海光CPU基于x86架構，在服務器及工作站市場表現卓越，海光DCU采用國際主流的GPGPU路線與類CUDA架構，是國內唯一能同時兼顧科學計算與AI加速計算的商用加速芯片。

中科曙光：中國超算行業龍頭，依托深厚的技術積淀與廣泛的資源整合能力，全力布局AI算力服務。其一體化算力服務平臺鏈接起遍布全國的海量異構計算資源，編織成一體化算力服務網絡，旗下的曙光AI服務器在市場中脫穎而出，廣泛應用于科學計算、智慧城市、金融科技等前沿領域。

龍芯中科：專注于自主研發，沿著“Tock + Tick”路線穩步前行，其最新的第四代芯片3A6000單核性能較3A5000提升超60%，成本大幅降低，性價比優勢盡顯。龍芯中科全力進軍AI芯片領域，以CPU + GPGPU融合方案為突破口，為推理型AI芯片注入強大算力。

寒武紀：國產AI芯片的元老，自2016年創立后便一路高歌猛進，構建起涵蓋云端、邊緣端和終端的完整軟硬件產品生態。2021年推出的思元370智能芯片及加速卡，憑借Chiplet技術實現算力翻倍。

景嘉微：出身軍工，深耕圖形顯控領域，憑借自主研發的GPU芯片，強勢切入國產GPU民用市場。2024年，景嘉微面向AI訓練、推理與科學計算的景宏系列高性能智算模塊及整機產品研發成功，支持多精度混合運算與先進多卡互聯技術。

浪潮信息：全球領先的服務器廠商，主營業務包括服務器、存儲、云計算等。致力于提供專業高效的計算力平臺。

算力是未來長期的主題主線。數據顯示，截至2024年9月，我國算力總規模達246EFLOPS，算力應用項目超過1.3萬個，在用算力中心機架總規模超過830萬標準機架，算力總規模居世界前列。隨著我國一體化算力網絡和“東數西算”工程推進，疊加政策利好接踵而至，國產算力行業前景廣闊，產業鏈將繼續維持高景氣，相關公司將充分受益。

—END—

作者 | 火石創造  翁建萍

審核 | 火石創造  殷 莉

       原文標題 : 萬億資金支持人工智能產業鏈，哪些賽道即將爆發？