靠B端業務為生的平安健康，截止2023年連虧9年。

報告期內，平安健康全年營收達到46.7億元，毛利率上升至32.3%，凈虧損同比大幅收窄47.6%至3.34億元。

這已是平安健康連續虧損的第9年，期間累計虧損已超70億元。

拋開虧損，整個2023年在B端還是較為理想的。財報顯示，2023年平安健康B端戰略業務的付費用戶同比增長75%至510萬人，B端累計服務企業客戶達同比增加54.2%至1508家。

對比同期，B端戰略業務收入同比增長81.2%至10.79億元。

但目前的B端和F端，似乎都不是平安健康發展的重點。在中國平安2023年報中，集團對戰略做出了微調，由此前的“綜合金融+醫療健康”變更為“綜合金融+醫療養老”。

調整后，集團的發展戰略明顯是“醫療養老”，那么作為戰略重要執行者的平安健康，能否借助“養老服務”扭轉長達9年的業績虧損？

一、千億市值成為過去？

作為市值曾達千億港元的健康醫療科技龍頭，平安健康目前市值僅余116億港元。

在將近10年以來，不僅僅市值，平安健康的發展戰略也出現過變化。

最開始平安健康選擇的是典型的互聯網醫療之路，主要向C端用戶提供免費或低價的線上問診服務，進而導向藥品及保健品銷售的電商業務。

不過，前期即便注重C端，但平安健康相對于盈利其更注重業務上的增長。

而這帶來的后果就是，在2018年正式上市后，平安健康仍然未能找到真正的盈利模式，虧損高達9億多人民幣，無法實現大幅度的虧損收窄。

于是到了2020年，開始推動管理式醫療戰略2.0的深化落地，開始聚焦B端企業用戶，將平安健康的“互聯網平臺模式”向“集團賦能”模式轉變，并將四大經營板塊整合至醫療服務和健康服務兩大板塊。

受益集團賦能，2020年平安健康獲得了同比35.55%的營收增長，但進入2021年，受到業務調整的影響，虧損大幅收窄的同時，總營收也出現下降。

財報顯示，平安健康2022年年內虧損為6.11億，較上年同期的凈虧15.4億收窄60.3%；經調整虧損為8.48億，較上年同期的經調整虧損14.17億元收窄40.1%。

緊接著2023年虧損收窄至3.23億元，為2018年上市以來最低虧損水平。

在虧損收窄的同時，營收也在逐步下降。2021年-2023年，平安健康營收分別為73.34億元、61.60億元、46.74億元。

相對于2022年，2023年營收下滑更為明顯。

圖片來源：百度股市通

3年前平安健康的市值超過1200億港元，而截至4月15日，市值僅為115.24億港元。也就是說，3年時間，平安健康市值蒸發超過1000億港元。

雖然調整業務，將部分毛利率低，且沒有跑出規模的低戰略協同性業務，主動縮減規模，集中資源投向高協同的業務領域，是為了降低企業虧損，但在這一時期中，也有人員優化的功勞所在。

從公司歷年年報來看，2021年-2023年上半年，其員工總數分別為：4561、3425、2556以及1980人。

最新數據顯示，截至2023年上半年，平安健康共計有1980名員工。相較于2020年底，平安健康員工數量已縮減超一半。

公司預測，將在2024年至2025年期間實現整體上的業務盈利。

根據2023年的虧損數據，為了兩年達成業務盈利或許存在著一定的希望，但也需要關注平安健康在“養老服務”上，是否能夠獲得穩定的收益。

二、居家養老，平安健康新增長點？

發力居家養老賽道，似乎已經成為平安健康最為堅定的選擇。

雖然平安健康自2021年，就已經隨著平安集團發力養老產業而切入養老服務，但平安健康對發展養老服務擁有強烈意圖，是在2023年業績發布會上。

在2023年業績發布會上，李斗頻繁提到“養老”一詞，并在2023年報中首次披露有關居家養老服務情況，且利用大量篇幅對集團相關產業鏈布局進行介紹。

平安健康對“居家養老”賽道的選擇，也不無道理。

根據《養老服務報告》顯示，仍有近八成受訪者在未來更傾向于選擇熟悉且舒適的環境，在“家門口”實現居家及社區養老；同時，有兩成受訪者表示未來愿意接受機構養老，選擇更專業的康養服務。

畢竟，相對固定的養老場所，在需要告別鄰里要重新建立社交圈這件極其痛苦的事情上，居家養老更能讓當代老年人接受。

過去一年，在養老服務領域平安健康的確也獲得了一定的成績。

截至2023年底，平安居家養老服務已覆蓋全國50余個城市，累計近10萬人獲得居家養老服務資格。

根據財報顯示，截至2023年9月末，使用平安集團醫療養老生態圈服務的集團個人客戶，客均合同數、客均AUM分別為其他個人客戶的1.6倍、3.4倍。

雖然居家養老存在市場，但這一市場的發展，也是十分緩慢的。

自21世紀初邁向老齡化，至2013年的養老服務業發展元年，再到如今“養老”已成為高頻詞。歷經多年，中國商業養老市場整體仍處在發展初期，尚處于不斷試水和探索階段。

另外，養老服務發展數據也同樣證明也這一點。

數據顯示，目前中國養老服務業市場規模占國內生產總值比重不到8%，相比發達國家20%至30%的水平，滲透率還處于較低水平。

背后最直接的聯系，或許是在于養老成本問題上。

圖片來源：智研咨詢

對于大多數的家庭來說，當下的養老成本其實高于老年人所承受的范圍。加之當代老年人勤儉節約的觀念仍然存在，很難做到將畢生所剩下的所有積蓄都投入到養老服務中。

相對于此，他們更偏向于依賴兒女養老，例如凡事第一時間聯系兒女解決。

另外，目前從財報信息上看，平安健康在養老服務領域的投入，似乎也獲得了一定的成效，例如“已經累計近10萬人獲得平安管家服務資格，‌管家服務滿意度服95%。”

但如果對比黑貓投訴結果看，服務體驗結果并不一致。

在黑貓投訴平臺 上，關于“平安好醫生”的投訴量已經累計達到2834條。其中投訴內容包括體驗卡權益問題、誤診使病情加重、藥品無法退款、收費不給予服務、強迫購買不予發貨、分配醫生不專業等等。

圖片來源：黑貓投訴截圖

在眾多投訴中，最為關鍵的是，有消費者投訴稱“平安好醫生收費，但是醫生沒有接單，平臺也不給予退款，一直提示審核中”。

這是否是由于平臺存在醫生人手不夠的問題，我們不得而知，但平安好醫生互聯網問診的服務需求，明顯有待提高。

三、生于“憂患”，始于“憂患”

平安健康對于C端，主要是以家庭醫生和養老管家兩大核心工具，強化會員分級分類主動管理，隨著用戶習慣的養成，將推出F2C和B2C的增長，打造第二增長曲線。

或許自來問診平臺的客戶源，對于平安健康來說遠遠沒有F端和B端轉換而來的更有價值。

畢竟，F端和B端業務一方面可以為公司提供高品質的，盈利模式清晰的商業路徑，另一方面為C端的有效經營篩選客戶，避免了高成本泛流量的獲客模式。

更何況，2023年的銷售費用支出帶來的營收壓力仍然存在。

根據平安健康2023年利潤表數據可知，2023年毛利尚有15.09億，但是經營開支總額高達23.17億。

在23.2億的經營開支中，銷售費用8.36億，行政開支14.81億，開支較大。相對于2022年，2023年的經營開支雖然有所下降，但仍然是致使2023年虧損的原因之一。

所以通常情況下，平安健康還需要通過F端和B端用戶的轉化，來降低一定的銷售成本，這一步其實很關鍵。

圖片來源：百度股市通

在后期，平安健康一旦認定了居家養老這一藍海，介于居家養老的老人需要醫療、健康、家政、介護等服務，未來對養老護理人才的需求很大，就避免不了后期對該領域的高投入。

雖然目前平安健康已經推進AI技術，企圖通過減輕醫生負擔提升效率，但目前還處于發展過程中。

此外，根據平安健康推出的“平安家醫.長者守護版”服務，所需家醫人員數量還有待提升。

該服務通過1名孝心管家、1名平安家醫和3重健康守護，為用戶提供“專業診、主動護、安心居”的全方位服務。重點是，這一服務主要是為了聚焦年長用戶的就醫需求。

根據平安健康所建立的醫生團隊，包括約5萬名內外部醫生，以及超2500位名醫專家。

那么，為了確保用戶能夠享受到優質、專業的醫療服務，這些醫生團隊數量真的足夠了嗎？

在2024年大年初一至初八期間，平安家醫的服務人次日均超8.6萬次，累計服務超65萬人次。其中，快速問診服務的30秒接診率達92.9%，累計獲得超8萬次用戶真實評價，好評率高達99.2%。

整體看，根據春節期間的問診數據，線上達到理想狀態或許不是問題，但要達到線下同一時段同一數量的陪診人次，目前僅5萬名內外部醫生恐怕還存在一定的難度。

但如果后期繼續“平安家醫.長者守護版”這一服務，家醫人員還需要進一步招納。基于2024-2025年期間的“扭虧”目標，人員成本支出也需要納入考慮范圍。

參考：

貧民窟的大富翁：發力“居家養老”，平安健康管理式醫療戰略獲得突破性進展

EarlETF：居家養老：在老需求中開拓新藍海

智銀醫藥：哪種養老模式最適合中國？——居家養老行業深度研究報告

智研咨詢：2016年中國養老產業市場現狀分析及行業發展趨勢

       原文標題 : 平安好醫生，靠什么說服老年人？