樵夫 作品人 車 江湖一起見證中國汽車產業崛起

中國電車市場已經進入淘汰賽。

特朗普的當選會從廣度和深度兩方面讓這個淘汰賽提前進入決賽階段，賽況將更為劇烈。

對于中國部分電車企業而言，特朗普將是它們倒閉的催化劑和催命符。    

監管部門應該預見并做了提前預警。

車圈中誰是刀俎誰為魚肉，接下來的四年里拭目以待。

1、特朗普的四年，將是電車企業內卷的四年

毫無疑問，特朗普當選后，電車市場將困獸猶斗。

石油、車企等美國銹帶地區作為特朗普傳統金主，在押注成功后，必定要求特朗普在政策方面扶持傳統車企，同時打壓所謂的新能源。

其實，盡管特朗普尚未進駐白宮，就已經宣布終止拜登時代對電車的補貼。

消息放出來后，美國電動車股集體大跌，Nikola收跌22.76%，極氪ADR收跌23.68%， “特斯拉勁敵”Rivian收跌14.3%，特斯拉收跌5.77%。

馬斯克作為特朗普高調的金主，面對特朗普的這一政策，也只能接受。有觀點認為特朗普取消電車補貼是對馬斯克的背刺。這種觀點見仁見智。    

需要提起的是，電車只是馬斯克的產業帝國的一部分；馬斯克在電車上收到的損失，可以從軍工訂單上獲得補償，失之東隅收之桑榆。

從影響上看，特朗普對電車的整體消極態度將對中國電車企業造車重大影響，主要有二：

第一：消費市場端。

歐盟、加拿大等小弟將賣力地配合美國對中國電車出海圍堵，中國車企出海將面臨更大的壁壘。對于寄希望于通過海外市場取得銷售突破的車企影響將尤為明顯。    

第二：供應鏈端。

高端的智駕芯片等可以作為手段和談判籌碼的商品可能面臨貿易管制。當貿易變為手段和籌碼，對于依賴境外供應鏈的車企將受到掣肘，而全產業鏈布局的車企將是機會。

當然，管制貿易的手段副作用極大，但美國輪流坐莊的體制導致其在制定政策時短視性會更強。

在市場受壓，供應受阻的情況下，中國車企在未來四年將卷出天際。

2、監管提前預警

面對電車市場即將到來的血雨腥風，監管已經提前給出預警，市場化原則是第一步。

換言之，鼓勵大魚吃小魚，整合產能，安置人員成為監管的第一步手段。

11月6日，工信部副部長熊繼軍在第七屆虹橋國際經濟論壇“全球新能源汽車的未來”分論壇指出，工信部將進一步優化發展環境，鼓勵優質企業兼并重組，做大做強，推動提高產業的集中度。

也就是說，監管已經吹響兼并戰役的號角。有能力的車企，可以大膽放心干活了。

其實，監管早在年初，對電車市場大魚吃小魚有了預見。    

3月16日，國務院國有資產監督管理委員會副主任茍坪在中國電動汽車百人會論壇（2024）上表示，鼓勵支持中央企業開展高質量投資并購、專業化整合，加快掌握產業核心資源和關鍵技術。

3、誰是刀俎，誰是魚肉

兼并戰打響了，誰是刀俎誰是魚肉是個問題。

有些已經是魚肉了，但沒有人吃，比如恒大汽車、高合汽車以及威馬汽車等等。這些車企昭示了一個道理：在瀕臨倒閉的時候，工廠設備是不值錢的。

有些虧損的車企，始終讓人關注。

比如堅持和執著于換電的蔚來，換電體驗很好，但蔚來能不能支撐到盈利是個關鍵。

還比如智駕起家的小鵬，其執著的飛行汽車如何打開市場也讓人關注。

此外，哪吒汽車、合創汽車、合眾汽車等等，“活下去”仍將是主旋律。

其實，大部分電車都是虧損狀態的，有些電車依附于傳統車企，通過傳統板塊輸血，如果傳統燃油車板塊也虧損的話，也將面臨窘境。

那么，誰有資格做刀俎呢？王總裁的比亞迪有需求也具備基本能力，魏總裁的長城也有能力，但銷量欠佳需求不足等等。

其實，今年可能是所有電車企業未來四年估值最高的一年，也是業績最好的一年。電車在中國市場階段性爆發之后，勢必迎來調整。

作為建議，將為魚肉的車企越早股權融資，估值越高。

       原文標題 : 大魚吃小魚，特朗普的催命符，誰是刀俎誰為魚肉